Page 297 - Document de référence 2012

VIVENDI l Rapport annuel l Document de référence 2012 297
RAPPORT FINANCIER – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES ANNUELS – COMPTES ANNUELS DE VIVENDI SA 4
4
NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
III - ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2012
Note 23 Instruments financiers et gestion des risques financiers
23.2.3. Gestion du risque de liquidité
ÉCHÉANCIER CONTRACTUEL DES FLUX DE TRÉSORERIE
FUTURS DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET DU GROUPE
Le tableau ci-après présente les valeurs comptables et les flux de
trésorerie futurs non actualisés, tels que définis dans les échéanciers
contractuels, des actifs et passifs financiers qui constituent l’endettement
financier net de Vivendi :
(en millions d’euros)
31 décembre 2012
Valeur
comptable
Échéancier contractuel des décaissements /
(encaissements)
Total 2013 2014 2015 2016 2017
Après
2017
Valeur de remboursement des emprunts (a) 17 714 17 714 5 080 2 057 2 380 1 406 2 073 4 718
Effet cumulé du coût amorti et des réévaluations liées à la comptabilité de couverture (1) -
Intérêts à payer (b) - 2 586 534 502 402 331 302 515
Emprunts 17 713 20 300 5 614 2 559 2 782 1 737 2 375 5 233
Engagements d’achat d’intérêts minoritaires 8 8 4 4
Instruments financiers dérivés 36 30 18 3 3 3 3
Emprunts et autres passifs financiers 17 757 20 338 5 632 2 562 2 785 1 740 2 382 5 237
Actifs financiers de gestion de trésorerie (301) (301) (301)
Instruments financiers dérivés (137) (156) (40) (29) (28) (28) (11) (20)
Dépôts en numéraire adossés à des emprunts (6) (6) (6)
Trésorerie et équivalents de trésorerie (c) (3 894) (3 894) (3 894)
Endettement financier net 13 419 15 981 1 391 2 533 2 757 1 712 2 371 5 217
Lignes de crédit bancaire confirmées et non tirées (d) 6 616 6 784 1 918 1 209 2 628 71
(en millions d’euros)
31 décembre 2011
Valeur
comptable
Échéancier contractuel des décaissements /
(encaissements)
Total 2012 2013 2014 2015 2016
Après
2016
Valeur de remboursement des emprunts (a) 15 706 15 706 3 299 4 017 2 037 1 603 1 391 3 359
Effet cumulé du coût amorti et des réévaluations liées à la comptabilité de couverture (12) -
Intérêts à payer (b) - 2 230 544 436 360 266 196 428
Emprunts 15 694 17 936 3 843 4 453 2 397 1 869 1 587 3 787
Engagements d’achat d’intérêts minoritaires 11 11 1 4 6
Instruments financiers dérivés 5 5 5
Emprunts et autres passifs financiers 15 710 17 952 3 849 4 453 2 397 1 869 1 591 3 793
Actifs financiers de gestion de trésorerie (266) (266) (266)
Instruments financiers dérivés (101) (142) (54) (16) (16) (15) (16) (25)
Dépôts en numéraire adossés à des emprunts (12) (12) (12)
Trésorerie et équivalents de trésorerie (c) (3 304) (3 304) (3 304)
Endettement financier net 12 027 14 228 213 4 437 2 381 1 854 1 575 3 768
Lignes de crédit bancaire confirmées et non tirées 7 164 2 044 110 799 2 261 1 730 220
(a) Les flux de trésorerie futurs non actualisés liés au remboursement des emprunts en devises ont été estimés sur la base du taux de change applicable
respectivement aux 31 décembre 2012 et 31 décembre 2011.
(b) Les intérêts à payer au titre des emprunts à taux variables ont été estimés sur la base des taux applicables respectivement aux 31 décembre 2012 et
31 décembre 2011.
(c) La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent la trésorerie détenue en dehors des États-Unis par les filiales non américaines d’Activision
Blizzard pour 1 936 millions d’euros (contre 1 266 millions d’euros au 31 décembre 2011) : si Activision Blizzard rapatriait ces fonds aux États-Unis,
elle serait obligée de provisionner et payer les impôts afférents aux États-Unis. Cependant, l’intention d’Activision Blizzard est de réinvestir de façon
permanente ces fonds en dehors des États-Unis et le plan d’affaires actuel de l’entreprise ne démontre pas un besoin de les rapatrier pour financer
les activités basées aux États-Unis.
(d) Afin de faire appel du jugement dans le cadre du litige Liberty Media Corporation, Vivendi délivrera prochainement une lettre de crédit émise par
Bank of America, au profit de Liberty Media Corporation, d’un montant de 975 millions d’euros (dommages et intérêts, plus dépens). Cet engagement
financier hors-bilan sera sans impact sur la dette nette de Vivendi (se reporter infra).