Page 293 - Document de référence 2012

VIVENDI l Rapport annuel l Document de référence 2012 293
RAPPORT FINANCIER – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES ANNUELS – COMPTES ANNUELS DE VIVENDI SA 4
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NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
III - ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2012
Note 23 Instruments financiers et gestion des risques financiers
Les tableaux ci-dessous présentent les instruments de gestion
du risque de taux utilisés par le groupe :
(en millions d’euros)
31 décembre 2012
Montants notionnels Juste valeur
Total 2013 2014 2015 2016 2017
Après
2017 Actif Passif
Swaps payeurs de taux fixe 450 450 - (10)
Swaps payeurs de taux variable (1 450) (1 000) (450) 104 -
Position nette à taux fixe (1 000) (1 000) (a) - 104 (10)
Ventilation par catégorie comptable des instruments de couverture de taux
Couverture de flux de trésorerie - - -
Couverture de juste valeur (1 000) (1 000) 55 -
Couverture économique (b) - (a) - 49 (10)
(en millions d’euros)
31 décembre 2011
Montants notionnels Juste valeur
Total 2012 2013 2014 2015 2016
Après
2016 Actif Passif
Swaps payeurs de taux fixe 1 000 1 000 - -
Swaps payeurs de taux variable (1 750) (1 000) (750) 60 -
Position nette à taux fixe (750) 1 000 (1 000) (750) 60 -
Ventilation par catégorie comptable des instruments de couverture de taux
Couverture de flux de trésorerie - - -
Couverture de juste valeur (1 750) (1 000) (c) (750) 60 -
Couverture économique (b) 1 000 1 000 - -
(a) Comprend des swaps, qualifiés de couverture économique, payeurs de taux variable d’un montant notionnel de 450 millions d’euros ainsi que des
swaps payeurs de taux fixe, d’un montant équivalent, à échéance 2017.
(b) Les instruments qualifiés de couverture économique correspondent aux instruments financiers dérivés non éligibles à la comptabilité de couverture
selon les critères établis par la norme IAS 39.
(c) En 2012, Vivendi SA a résilié de manière anticipée pour un montant notionnel de 300 millions d’euros des swaps du portefeuille de swaps payeurs de
taux variable d’un montant global de 750 millions d’euros, à échéance 2017.
ENCOURS ET RÉMUNÉRATION MOYENNE
DES PLACEMENTS
L’encours moyen des placements était de 3,4 milliards d’euros sur
l’exercice 2012 (contre 4,1 milliards d’euros en 2011), rémunérés à taux
variable. Le taux d’intérêt moyen des placements s’élevait en moyenne
à 0,91 % sur l’exercice 2012 (contre 1,16 % en 2011). Ils comprennent
principalement la trésorerie d’Activision Blizzard, investie en instruments
du marché monétaire dont la maturité à l’origine n’excède pas 90 jours.
SENSIBILITÉ AUX VARIATIONS DES TAUX D’INTÉRÊT
Au 31 décembre 2012, compte tenu de la pondération relative des
positions à taux fixe et des positions à taux variable du groupe, une hausse
de 100 points de base du taux à court terme (respectivement une baisse
de 100 points) entraînerait une augmentation du coût du financement de
29 millions d’euros (respectivement une baisse de 29 millions d’euros),
inchangé par rapport à 2011.