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Rapport annuel - Document de référence -
2013
-
Vivendi
Rapport financier | Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés |
Etats financiers consolidés
|
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
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Note 23. Emprunts et autres passifs financiers
accord comporte notamment des clauses de défaut et d’accélération
proches de celles des contrats de crédits bancaires. La mise en jeu de
ces clauses pourrait amener Vivendi, dans certaines circonstances, à
constituer un dépôt en numéraire au profit des banques qui participent
à la lettre de crédit. De la même façon, si une des quinze banques venait
à être défaillante au titre de ses obligations et n’était pas en mesure de
délivrer une garantie d’un confort suffisant à Bank of America, Vivendi
pourrait être conduit à lui substituer une autre banque ou, en dernier
recours, être obligé de constituer un dépôt en numéraire à hauteur de
la participation de la banque concernée dans la lettre de crédit. Au
31 décembre 2013, Vivendi SA respectait les conditions contenues dans
la lettre de crédit pour son maintien.
23.3.
Ventilation de la valeur de remboursement des emprunts par maturité, par nature de taux d’intérêt
et par devise
Ventilation par maturité
(en millions d’euros)
31 décembre 2013
31 décembre 2012
Maturité
< 1 an
(a)
3 510
29 %
5 080
29 %
Entre 1 et 2 ans
588
5 %
2 057
12 %
Entre 2 et 3 ans
1 562
13 %
2 380
13 %
Entre 3 et 4 ans
2 065
17 %
1 406
8 %
Entre 4 et 5 ans
1 005
8 %
2 073
12 %
> 5 ans
3 480
28 %
4 718
26 %
Valeur de remboursement des emprunts
12 210
100 %
17 714
100 %
(a)
Au 31 décembre 2013, les emprunts à court terme (échéance à moins d’un an) comprennent principalement les billets de trésorerie émis pour
1 906 millions d’euros (contre 3 255 millions au 31 décembre 2012), dont la durée résiduelle moyenne est de 17 jours à fin décembre 2013, ainsi
que les emprunts obligataires de Vivendi SA pour 894 millions d’euros à échéance janvier 2014 et de SFR pour 300 millions d’euros à échéance
juillet 2014.
Au 31 décembre 2013, la durée moyenne économique de la dette financière du groupe, selon laquelle toute la capacité de tirage sur les lignes de
crédit à moyen terme disponibles dans le groupe peut être utilisée pour rembourser les emprunts les plus courts existant dans le groupe, était de
4,2 années (contre 4,4 années fin 2012).
Ventilation par nature de taux d’intérêt
(en millions d’euros)
Note
31 décembre 2013
31 décembre 2012
Taux d’intérêt fixe
7 830
64 %
11 666
66 %
Taux d’intérêt variable
4 380
36 %
6 048
34 %
Valeur de remboursement des emprunts avant couverture
12 210
100 %
17 714
100 %
Swaps payeurs de taux fixe
450
450
Swaps payeurs de taux variable
(2 600)
(1 450)
Position nette à taux fixe
24.2
(2 150)
(1 000)
Taux d’intérêt fixe
5 680
47 %
10 666
60 %
Taux d’intérêt variable
6 530
53 %
7 048
40 %
Valeur de remboursement des emprunts après couverture
12 210
100 %
17 714
100 %
Se reporter à la note 24.2.1 pour une description des instruments de couverture du risque de taux du groupe.
