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Rapport annuel - Document de référence -
2013
-
Vivendi
Rapport financier | Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés |
Etats financiers consolidés
|
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
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Note 2. Principaux mouvements de périmètre
Note 2.
Principaux mouvements de périmètre
Revue stratégique en cours
Comme ils en ont régulièrement informé les actionnaires en 2012 et
2013, le Directoire et le Conseil de surveillance de Vivendi ont engagé
une revue des orientations stratégiques du groupe. En 2013, Vivendi
a vendu la majorité de sa participation dans Activision Blizzard et a
conclu un accord définitif avec Etisalat pour la cession de ses titres dans
Maroc Telecom. Le groupe a décidé de se concentrer sur ses activités de
médias et de contenus qui occupent des places de leader et bénéficient
d’un marché du numérique en pleine croissance. Il s’est renforcé dans
Canal+ France, dont il détient désormais 100 % du capital. Vivendi
travaille également à la reconfiguration de SFR. L’opérateur enregistre
les premiers effets positifs de son plan de transformation, reprenant
tout à la fois l’avantage sur le plan commercial et réduisant ses coûts.
Un accord de mutualisation d’une partie de son réseau mobile avec
Bouygues Telecom a été conclu, ce qui lui permettra de proposer à ses
clients une meilleure couverture et une qualité de service renforcée.
Sur ces bases, le groupe entend positionner le futur Vivendi comme un
acteur dynamique des médias et des contenus. Avec SFR, il a la volonté
de participer à la recomposition du secteur des télécommunications
en France en explorant activement toutes les opportunités.
Au cours du second semestre 2013, le groupe a franchi d’importantes
étapes stratégiques :
le 11 octobre 2013, Vivendi a finalisé la cession de 88 %
de sa participation dans Activision Blizzard pour un montant,
en numéraire, de 8,2 milliards de dollars (6 milliards d’euros) ;
En outre, Vivendi conserve 83 millions de titres Activision Blizzard,
représentant 11,9 % du capital d’Activision Blizzard, soumis à une
période de « lock-up » (blocage) de 15 mois (se reporter à la note 7) ;
le 4 novembre 2013, Vivendi a signé un accord définitif avec Etisalat
pour la vente de sa participation de 53 % dans le groupe Maroc
Telecom pour un montant, en numéraire, de 4,2 milliards d’euros,
dont 310 millions d’euros au titre du dividende 2012, et selon les
modalités financières connues à ce jour. La finalisation de cette
opération est soumise à certaines conditions suspensives, dont
l’obtention des autorisations réglementaires requises au Maroc et
dans les pays où le groupe Maroc Telecom est présent ainsi que la
finalisation du pacte d’actionnaires entre Etisalat et le Royaume du
Maroc. Cette opération devrait être finalisée au cours des premiers
mois de 2014 (se reporter à la note 7) ;
le 5 novembre 2013, Vivendi a acquis auprès de Groupe Lagardère
sa participation de 20 % au capital de Canal+ France, pour un
montant, en numéraire, de 1 020 millions d’euros.
Grâce à la cession d’Activision Blizzard, Vivendi a commencé à réduire
sa dette de façon significative au quatrième trimestre 2013, mettant
en œuvre un programme de rachat d’obligations en dollars et en euros,
pour un montant global de 3 milliards d’euros, et retrouve ainsi des
marges de manœuvre financières plus importantes (se reporter à la
note 24).
2.1.
Projet de séparation du groupe
Le 26 novembre 2013, le Conseil de surveillance a validé la pertinence
du projet de séparation du groupe en deux sociétés distinctes : d’une
part, un nouveau groupe de médias international basé en France, avec
des positions très fortes dans la musique (où il est le leader mondial),
dans le cinéma en Europe, dans la télévision payante en France, en
Afrique, au Vietnam et en Pologne ainsi que dans l’internet et les
services associés au Brésil ; d’autre part SFR. La décision de mettre en
œuvre ce projet pourrait être prise prochainement et soumise, le cas
échéant, à l’Assemblée générale du 24 juin 2014.
Dans les comptes au 31 décembre 2013, Vivendi considère que les
conditions d’application de la norme IFRS 5 au projet de séparation de
SFR ne sont pas réunies.
2.2.
Acquisition de la participation minoritaire de Groupe Lagardère dans Canal+ France
Le 5 novembre 2013, Vivendi a acquis auprès de Groupe Lagardère sa
participation de 20 % au capital de Canal+ France, pour un montant
en numéraire de 1 020 millions d’euros. Conformément à la norme
IFRS 10, cette opération a été comptabilisée comme une acquisition
d’intérêts minoritaires. La différence entre le prix d’acquisition payé et
la valeur comptable des intérêts minoritaires acquis a été enregistrée
en déduction des capitaux propres attribuables aux actionnaires de
Vivendi SA (-636 millions d’euros). En outre, Vivendi et Groupe Lagardère
ont mis un terme aux litiges les opposant (se reporter à la note 28).
Par la suite, Canal+ France SA a été absorbée par voie de fusion simplifiée
par Groupe Canal+ SA avec effet rétroactif au 1
er
janvier 2013.
