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Rapport annuel - Document de référence -
2013
-
Vivendi
Rapport financier | Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés |
Etats financiers consolidés
|
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
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Note 7. Activités cédées ou en cours de cession
7.1.2.
Tableau des flux de trésorerie
Compte tenu de la déconsolidation d’Activision Blizzard le 11 octobre 2013, les flux de trésorerie de Vivendi de l’exercice 2013 intègrent l’activité
d’Activision Blizzard jusqu’à cette date.
Activision Blizzard
(en millions d’euros)
Exercices clos le 31 décembre
2013
2012
Activités opérationnelles
Marge brute d’autofinancement
907
1 220
Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles d’Activision Blizzard
307
1 037
Activités d’investissement
Investissements industriels, nets
(44)
(57)
Variation nette des actifs financiers
(1 479)
(35)
Flux nets de trésorerie d’investissement d’Activision Blizzard
(1 523)
(92)
Activités de financement
Dividendes versés aux actionnaires minoritaires
(66)
(62)
Programme de rachat d’actions propres
-
(241)
Autres
1 720
15
Flux nets de trésorerie de financement d’Activision Blizzard hors dividendes versés à Vivendi
1 654
(288)
Dividendes versés à Vivendi
(98)
(94)
Flux nets de trésorerie de financement d’Activision Blizzard
1 556
(382)
Effet de change
(43)
(22)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie d’Activision Blizzard
297
541
Trésorerie et équivalents de trésorerie d’Activision Blizzard
Ouverture
2 989
2 448
Clôture
(a)
3 286
2 989
(a)
Correspond au solde de trésorerie nette cédée le 11 octobre 2013 : il est présenté en déduction du montant reçu en numéraire au titre de la
cession au sein des activités d’investissement du tableau des flux de trésorerie consolidés de Vivendi.
7.2.
Projet de cession du groupe Maroc Telecom
Le 4 novembre 2013, Vivendi a signé un accord définitif avec Etisalat,
avec qui les négociations exclusives avaient débuté le 22 juillet
2013, pour la vente de sa participation de 53 % dans le groupe
Maroc Telecom. Les principaux éléments de cet accord sont les suivants
(selon les modalités connues à ce jour) :
cet accord valorise la participation dans le groupe Maroc Telecom
à un prix par action de 92,6 dirhams marocains, soit pour Vivendi
un produit de cession en numéraire d’environ 4,2 milliards d’euros,
dont 310 millions d’euros au titre du dividende 2012, et selon les
modalités financières connues à ce jour. En tenant compte de la
dette nette du groupe Maroc Telecom, la transaction s’effectue sur
une valeur d’entreprise proportionnelle de la participation de Vivendi
de 4,5 milliards d’euros, soit un multiple de 6,2 fois l’EBITDA ;
la finalisation de cette opération est soumise à certaines conditions
suspensives, dont l’obtention des autorisations réglementaires
requises au Maroc et dans les pays où le groupe Maroc Telecom
est présent ainsi que la finalisation du pacte d’actionnaires entre
Etisalat et le Royaume du Maroc. Cette opération devrait être
finalisée au cours des premiers mois de 2014.
