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Note 22. Instruments financiers et gestion des risques financiers
Rapport financier | Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés |
États financiers consolidés
|
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
(en millions d’euros)
31 décembre 2013
Montants notionnels
Juste valeur
Total
USD PLN GBP Autres Actif
Passif
Ventes contre euro
(1 060)
(49)
(105)
(834)
(72)
2
(10)
Achats contre euro
2 329 1 330
21
888
90
11
(7)
Autres
-
187
(81)
(4)
(102)
4
(2)
1 269 1 468 (165)
50
(84)
17
(19)
Ventilation par catégorie comptable des instruments de couverture de change
Couverture de flux de trésorerie
Ventes contre euro
(73)
(11)
(42)
(7)
(13)
-
-
Achats contre euro
85
85
-
-
-
1
(1)
Autres
-
168
(75)
-
(93)
4
(2)
12
242 (117)
(7)
(106)
5
(3)
Couverture de juste valeur
Ventes contre euro
(93)
(38)
(51)
(4)
-
1
(2)
Achats contre euro
450
432
-
18
-
-
(6)
Autres
-
8
(6)
(4)
2
-
-
357
402
(57)
10
2
1
(8)
Couverture d’un investissement net
Ventes contre euro
(823)
-
-
(a)
(823)
-
-
(8)
Achats contre euro
-
-
-
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
-
-
-
(823)
-
-
(823)
-
-
(8)
Couverture économique
(b)
Ventes contre euro
(71)
-
(12)
-
(59)
1
-
Achats contre euro
1 794
813
21
870
90
10
-
Autres
-
11
-
-
(11)
-
-
1 723
824
9
870
20
11
-
(a)
Correspond à la couverture de l’investissement net dans certaines filiales britanniques pour un montant notionnel de 832 millions de GBP au
31 décembre 2014 (692 millions de GBP au 31 décembre 2013).
(b)
Les instruments qualifiés de couverture économique correspondent aux instruments financiers dérivés non éligibles à la comptabilité de couverture
selon les critères établis par la norme IAS 39.
22.2.5.
Gestion du risque de liquidité
Vivendi SA centralise sur une base quotidienne les excédents de
trésorerie («
cash pooling
») de l’ensemble des entités contrôlées
(a) en l’absence de réglementations locales contraignantes concernant
les transferts d’avoirs financiers ou (b) en l’absence d’autres accords
contractuels.
Les flux de trésorerie futurs non actualisés relatifs aux emprunts et autres
passifs financiers s’élèvent à 2 623 millions d’euros au 31 décembre 2014
(contre une valeur comptable de 2 347 millions d’euros) et sont présentés
au sein de l’échéancier contractuel des paiements futurs minimums du
groupe de la note 25.1.
Au 11 février 2015, Vivendi estime que les flux de trésorerie générés
par ses activités opérationnelles, ses excédents de trésorerie, ainsi que
les fonds disponibles via la ligne de crédit bancaire existante seront
suffisants pour couvrir les dépenses et investissements nécessaires à
son exploitation, le service de sa dette (y compris les remboursements
d’emprunts obligataires), le paiement des impôts, la distribution de
dividendes et le rachat d’actions, le cas échéant, ainsi que ses projets
d’investissements, le cas échéant, au cours des 12 prochains mois.
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Rapport annuel - Document de référence 2014