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Section 5 - Trésorerie et capitaux
Rapport financier
| Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés | États financiers consolidés |
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
(en millions d’euros)
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie
Emprunts et
autres éléments
financiers
(a)
Endettement
financier net
Endettement financier net au 31 décembre 2013
(1 041)
12 138
11 097
Flux nets liés aux activités poursuivies provenant des :
Activités opérationnelles
(1 359)
-
(1 359)
Activités d’investissement
(16 326)
26
(16 300)
Activités de financement
11 128
(9 212)
1 916
Effet de change des activités poursuivies
(10)
(1)
(11)
Flux nets liés aux activités poursuivies
(6 567)
(9 187)
(15 754)
Flux nets liés aux activités cédées ou en cours de cession sur la période
560
(450)
110
Reclassement de l’endettement financier net des activités en cours de cession au 31 décembre 2014
203
(293)
(90)
Variation liée aux activités cédées ou en cours de cession
763
(743)
20
Endettement financier net/(Position nette de trésorerie) au 31 décembre 2014
(6 845)
2 208
(4 637)
(a)
Les « autres éléments financiers » comprennent les engagements d’achat d’intérêts minoritaires, les instruments financiers dérivés (actifs et passifs)
et les dépôts en numéraire adossés à des emprunts.
■
■
Évolution de l’endettement financier net
au cours de l’exercice 2014
Au 31 décembre 2014, Vivendi dispose d’une trésorerie nette de
4 637 millions d’euros, contre un endettement financier net de
11 097 millions d’euros au 31 décembre 2013, soit une évolution
favorable de 15 734 millions d’euros.
Cette évolution reflète notamment :
p
p
les produits reçus au titre des cessions réalisées au cours de
l’exercice 2014 pour 17,9 milliards d’euros. Ils comprennent
essentiellement 13 166 millions d’euros au titre du produit net de
cession de SFR, 4 138 millions d’euros au titre de la cession de la
participation de 53 % de Vivendi dans le groupe Maroc Telecom,
623 millions d’euros au titre de la cession de 41,5 millions d’actions
Activision Blizzard et 221 millions d’euros au titre de la cession de
Beats par UMG ;
p
p
la génération de trésorerie des activités opérationnelles
poursuivies
(1)
(1 359 millions d’euros) ;
p
p
le produit reçu suite à l’exercice de stock-options par les dirigeants et
les salariés (197 millions d’euros) ;
p
p
le retraitement de l’endettement financier de GVT, en cours de
cession (217 millions d’euros) ;
partiellement compensés par :
p
p
le décaissement lié à la distribution de 1 euro par action aux
actionnaires de Vivendi SA (1 348 millions d’euros) ;
p
p
la mise en place des dépôts en numéraire dans le cadre de l’appel
du jugement Liberty Media (975 millions d’euros) et de la
Securities
class action
aux États-Unis (45 millions d’euros) ;
p
p
les décaissements liés aux activités financières (702 millions
d’euros), dont 642 millions d’euros liés au remboursement anticipé
des emprunts obligataires et 96 millions d’euros liés aux intérêts nets
payés ;
p
p
les acquisitions (303 millions d’euros) réalisées par Groupe
Canal+ pour un montant global de 244 millions d’euros (constitué
essentiellement des acquisitions de Mediaserv et Thema et d’une
participation complémentaire de 9 % dans N-Vision) et par UMG
pour un montant global de 59 millions d’euros (dont notamment
l’acquisition d’Eagle Rock et la participation à l’augmentation de
capital de Vevo) ;
p
p
les décaissements liés aux investissements industriels des activités
poursuivies
(1)
(243 millions d’euros).
(1)
Les activités poursuivies correspondent à Groupe Canal+, Universal Music Group, Vivendi Village et au siège.
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Rapport annuel - Document de référence 2014