Page 189 - Document de référence 2012

VIVENDI l Rapport annuel l Document de référence 2012 189
RAPPORT FINANCIER – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES ANNUELS – COMPTES ANNUELS DE VIVENDI SA 4
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I - RAPPORT FINANCIER DE L’EXERCICE 2012
SECTION 4 - ANALYSE DES PERFORMANCES DES MÉTIERS
CHIFFRE D’AFFAIRES ET RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ
Le chiffre d’affaires de SFR(1) s’établit à 11 288 millions d’euros, en
diminution de 7,3 % par rapport à 2011, en raison de l’impact progressif
des baisses de prix liées au contexte concurrentiel et des diminutions
de tarifs imposées par les régulateurs (2). Hors impact des décisions
réglementaires, le chiffre d’affaires recule de 3,3 %.
Le chiffre d’affaires de l’activité mobile(3) s’établit à 7 516 millions d’euros,
en retrait de 11,1 % par rapport à 2011.
Au quatrième trimestre, la croissance nette du parc d’abonnés mobiles
s’élève à 109 000 abonnés. Fin 2012, le parc d’abonnés mobiles totalise
16,563 millions de clients, stable par rapport à fin 2011. Le mix abonnés
(pourcentage du nombre d’abonnés dans le parc total de clients) s’établit à
80,1 %, en hausse de 2,9 points en un an. Le parc total de clients mobiles
de SFR s’élève à 20,690 millions. La croissance des usages Internet en
mobilité se poursuit avec 49 % des clients de SFR équipés de smartphones
(41 % à fin 2011).
SFR est le premier opérateur à proposer la 4G en France au grand public
et aux entreprises. Après Lyon le 29 novembre 2012, la 4G a été lancée à
Montpellier et Paris-La Défense. Quatre autres villes seront ouvertes au
premier semestre 2013. Cette offre s’appuie sur une gamme très étendue
de terminaux compatibles et sur ses « Formules Carrées ».
En outre, SFR a mis en place, en janvier 2013, une nouvelle politique
tarifaire proposant le meilleur rapport qualité/prix du marché tant pour
ses offres à bas prix que pour ses offres complètes, qui demeurent le
segment majoritaire au sein du marché français.
Le chiffre d’affaires de l’activité Internet haut débit et fixe (3) s’établit
à 3 963 millions d’euros, en recul de 0,9 % par rapport à 2011 et en
croissance de 0,3 % en excluant les baisses de tarif imposées par les
régulateurs.
Le parc des clients résidentiels abonnés à l’Internet haut débit s’élève à
5,075 millions à fin 2012, en progression de 56 000 clients (4) sur l’année.
L’offre quadruple-play (« Multi-Packs de SFR ») compte 1,8 million de
clients à fin 2012.
Le résultat opérationnel ajusté avant amortissements (EBITDA) de SFR
s’établit à 3 299 millions d’euros, en recul de 13,2 % par rapport à 2011.
Hors produits et charges non récurrents (-15 millions d’euros en 2012 et
+93 millions d’euros en 2011), l’EBITDA recule de 10,6 %.
Le résultat opérationnel ajusté (EBITA) s’établit à 1 600 millions d’euros,
en baisse de 29,8 %. Hors produits et charges non récurrents et hors coûts
de restructuration, il cède 18,0 %.
SFR a initié en 2012 un plan de transformation afin de préserver sa
capacité d’investissement dans le très haut débit fixe et mobile, et
d’adapter son organisation à l’évolution du marché. Dans ce cadre, il a
présenté en novembre un plan de départs volontaires portant sur une
réduction nette de 856 emplois.
FLUX NETS DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS (CFFO)
Les flux nets de trésorerie opérationnels de SFR se sont élevés à
693 millions d’euros, soit une diminution de 65,9 % par rapport à 2011.
Cette évolution intègre notamment les achats de fréquences mobiles pour
1 065 millions d’euros en 2012 (contre 150 millions d’euros en 2011). Hors
ces impacts, les flux nets de trésorerie opérationnels se sont élevés à
1 758 millions d’euros en 2012 (contre 2 182 millions d’euros en 2011), en
diminution de 424 millions d’euros (-19,4 %), en raison essentiellement de
la baisse de l’EBITDA net de la variation du besoin en fonds de roulement
(-407 millions d’euros).
(1) Suite à la cession de 100 % des titres de la société Débitel France SA à la société La Poste Telecom SAS, Débitel France SA a été sortie du périmètre de consolidation le 1er mars
2011, avec un parc de 290 000 clients.
(2) Baisses tarifaires décidées par les régulateurs :
i) baisse de 33 % des prix régulés de terminaison d’appels mobile intervenue le 1er juillet 2011 puis de 25 % le 1er janvier 2012 et de 33 % le 1 er juillet 2012,
ii) baisse de 25 % des prix des terminaisons d’appels SMS intervenue le 1er juillet 2011 puis de 33 % le 1er juillet 2012. Nouvelle terminaison d’appel Free asymétrique,
iii) baisses de tarifs en itinérance mobile le 1er juillet 2011 et le 1er juillet 2012,
iv) baisse de 40 % du prix de la terminaison d’appels fixe intervenue le 1er octobre 2011 puis de 50 % le 1er juillet 2012.
(3) Les chiffres d’affaires de l’activité mobile et de l’activité Internet haut débit et fixe sont présentés avant élimination des opérations intersegment au sein de SFR.
(4) Le parc résidentiel Internet haut-débit du groupe SFR s’établissait au 31 décembre 2011 à 5,019 millions de clients suite à la sortie du périmètre de consolidation des clients Akéo
1P et 2P.